除了买入的这些，巴菲特仍然持有可口可乐美国银行美国运通沃尔玛卡夫食品等。他之所以在金融危机期间还对这些股票持仓不变，因为ฦ这些都是他以几十年的投资经验来看，十分信任的领域。他进行投资不是看报表，而是看公司的业绩和管理水平，而且他善于进行长期投资，他认为在美国只有长期持有才能赚大钱。以可口可乐为例，可口可乐่产品先在美国市场占有很大份额；其次可口可乐公司的经营和管理很好；再加上点不是原因的原因，他最喜欢喝r樱桃可乐，他认为可口可乐能够满足了各种人的喜好；他长期持有可口可乐。
他向高盛融资，用50亿美元购买高盛的永久性优先股，同时得到了高盛价值50亿美元的普通股的收购权，以当时的况可见伯克希尔的投资是很收益的：方面，通过这次优先股的投资，它每年将从高盛获得10的分红，尽管高盛能ม在任何时间回购这部分股权，但是却必须支付10的额外费用；另方面，它通过此次交易所获得的普通股购买权，将使它能够在未来五年内的任何时间以每股115๓美元的价格购买高盛的普通股，这价格远远低于当时高盛每股12๐5。0่5美元的收盘价格。
当你彻头彻尾地明白了金融危机的来龙去脉，也明白了金融危机的影响力，但在如何应对金融危机不知所措时，相信你会非常担心自己口袋中的钱不知道什么เ时候就会被蒸掉。我们在担心，作为ฦ企业家他们更担心。很明显，身处资本市场中ณ的企业家的财富在金融海啸的侵袭下，要比我们口袋中的钱对金融危机更敏感。在金融危机之始，他们的财富就已经大幅度地缩水，而且缩水的数量之巨。金融界的艺术大师格林斯潘说“那场金融危机是百年遇”，可见它的破坏力之大。
20่08年的9月是世界金融史上段重要的日子，不到个月的时间，拥有百年历史曾在华尔街叱咤风云的世界五大投资银行相继消失！五大投行或出售或破产或进行改革，这造成了华尔街空前的失业人群，人们的财富受到เ了威แ胁。五大投行的消失，迅速使这场金融危机升级。人们对五大投行的历史命运感到เ惊叹的同时，也对它们充满了好奇，它们为什么能有那么大的力量可以加速金融危机的展，使它升级为全球性的金融危机呢？本书为解开读者的疑问，会向读者清晰而简单地介绍五大投行的历史，以及五大投行悲惨的命运，拉近读者和华尔街的距离，拉近读者和世界五大投行的距离，从而对这次的金融危机有个ฐ更深入的认识。
人们开始质疑格林斯ั潘，“卸任之后，格林斯潘依然踩着金灿灿的云朵在空中ณ飞翔，备受赞誉然而，才不到三年的时间，格林斯潘的名字就犹如粪土了。”11้选自萧条经济学的回归和2008๖年经济危机。
但是他们忘了，当年的金融危机相对于美国近十年来经济的高速展来说，格林斯潘依然是功不可没的。格林斯潘是个值得尊敬的人。
克林顿总统时期的美国经济达到了空前繁荣的局面，人们把鲜花与掌声纷纷送给了克林顿，为他歌功颂德。其实，美国经济出现繁荣局面，除了美国已经成熟的市场经济作用外，还有只大手在指挥着美国经济的走向，那就是美国中央银行—美联储对整个国家经济的宏观调控。而格林斯ั潘作为美联储的行长，犹如艘航船的船长，在为这只航船打舵。是他的正确打舵，才可以使美国的经济沿着正确的方แ向航行，才使得人们看到站在船顶的克林顿的功德。
格林斯潘在任职期间获得了各项殊荣，有美国国会赋予他的“和平缔造者”奖；英国女王授予他的“爵士”荣誉称号，表彰他对“全球经济稳定所作出的杰出贡献”。不仅如此，金融界也给予他很高的评价：“格林斯潘开口，全球投资人都要竖起耳朵”，“格林斯潘打个ฐ喷嚏，全球投资人都要伤风”。还有的媒体称：“谁当总统都无所谓，只要让格林斯潘当美联储主席就行。”人们认识到格林斯ั潘在美国经济中的重要作用后，给予他无比高的评价，人们尊称他为“艺术大师”。
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在他任职期间，他先后经历了美国纽约股灾亚洲金融危机网络泡沫危机和“9·1้1้”事件带来的系列危机。这些危机使得美国的经济受到了震荡，人们没有了消费热，导致美国经济不旺损失严重。为了刺激美国的经济，格林斯ั潘采用了宽松的货币政策，多次挽救美国走出危机，使美国经济维持了长久的繁荣。
中ณ国最初搞的是计划ฐ经济，在市场中有很多不合理的地方，人们工ื作没有激，经济展缓慢。后来看到西方繁荣的经济，中国取长补短，逐渐开始进入市场经济，但是国家宏观调控的作用仍然很强。因为市场经济有不可避免的缺陷，需要国家进行宏观调控。虽然美国是资本主义แ国家，中国是社会主义国家，但是中ณ央银行在经济展中的作用是类似的，要引导全国的经济健康展，为国家创造更多的财富。
美联储为美国创น造了繁荣的市场，创造了更多的财富，那时美国的辉煌ä岁月，也是美联储的辉煌岁月，没有人能ม够对之进行否定。
人生路上的“跨栏”
创造美国经济光辉岁月的前美联储银行行长格林斯潘最初ม只是个商人，成为ฦ美国官员，进入美国政界，创造了他个人的传奇。
格林斯潘全名是艾伦·格林斯ั潘r，他1926๔年出生于美国纽约的个金融世家，这对对他后来从事金融行业产生了很大的影响。他的父亲是个股票经纪人，受父亲影响，他从小对数字就很着迷，常常潜心钻研货币学而兴趣不减。后来上学后，他的专业就是饱含数字的经济学。194๒8年他毕业于纽约大学，获经济学学士学位，继而在1950年获取该校经济学硕士学位，最后于1977๕年获得该校经济学博士学位。
兴趣在个人的成长过程中有很大的作用，只有对件事十分感兴趣才会去全身心地去做，才会做好那ว件事。在中国很多人从小学就开始学英语，学了好几年，却仍然不会说英语，加上工作之后很少用到英语，英语对他们而只是空费精力而已。然而有的人，英语学的很好，不仅成绩好，而且即便是在工作不用英语的况下，也可以用英语和国际友人交流，这就来自于兴趣的巨大力量。有了浓厚的兴趣，加上专业的知识或技能ม，要想不成功都是很难的。格林斯潘对数字的兴趣，使他直畅游在数字的海洋中，毕业之后，凭着优异的经济学知识，他在19๗54年加盟了纽约的汤森公司，在那ว里开始了他的金融生涯。
凭着对数字浓厚的兴趣，他的工作对他来说充满乐趣充满挑战，在那种激的工作状态下，不到เ五年，他便拥有了该公司半的股份，公司后来被改名为汤森—格林斯ั潘咨询公司，也就是后来的纽约市工ื业咨询公司。到1้974年，他担任公司的董事长兼总裁的职务，负责公司的运转。
对数字感兴趣，并不意味着格林斯潘是个ฐ死板的人，除了经济符号，除了美元再没有他感兴趣的东西。不是的，格林斯潘有着更远大的抱负，而且他是个思维很活跃的人，颇有心机。在在咨询公司工作的那段时间，他凭借事业上的成功，广交朋友，不但在华尔街赢得“最精明证券商”的声誉，而且游走于华盛顿ู官场，在政治界ศ仍有很高的声誉。他致力于他自己的咨询公司的工作期间，1970年他同时担任总统经济顾ุ问委员会顾问，这职务为他后来在金融界从政起到了很好的铺垫作用。
“路漫漫其修远兮，吾将上下而求索”，格林斯潘在金融政治界要走的路还很长很长。1้977年后的十年时间，他再次担任纽约市工ื业咨询公司董事长兼总裁，而且他还任国会预算局顾问，通用电å缆公司摩根公司通用食品公司莫森信托公司和飞马公司等公司的董事，他在资本市场上不断ษ地取得成功，地位卓越。但是他直没有停止为ฦ由商人向官员的转变而努力。
在担任总统经济顾问委员会顾ุ问后，时隔几年，他于1981年任总统经济顾问委员会成员；1981้～1983年任全国社会保险改革委员会主席；198๖2年任总统国外报顾问委员会成员，直到1987年美联储主席沃尔克退休，他被里根总统任命为联邦储备委员会主席。他成功跨越了商人和官员之前的栏杆，他开始不知疲倦的为美国中央银行—美联储工作，他作为个ฐ政治金融界ศ的人士开始了5๓个任期长达18年的美联储主席任职生涯。
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谁主沉浮
虽然美国在世界上贯奉行霸权主义和强权政治，使很多国家对它排斥，但是只有它是现行世界ศ里唯的个超级大国的事实是谁也无法改变的。不能说他是世界的领导者，可是它的“颦笑”“举动”都会引得世界的关注，并在世界各国产生效应。美国这次的由次级贷引的金融危机，对世界各国的经济都造成了影响。美国经济的衰退决定了世界各国的经济展不旺。
美国的经济决定了世界的经济，又是什么决定美国的经济呢？当然是市场。可是市场具有盲目性的缺点，只有它项可以决定美国的经济吗？不是的。美联储也对美国的经济起决定作用。
自1913๑年美联储成立，它就起着“最后借款人”的作用，并运用公开市场业务银行借款贴现率和金融机构法定准备金比率三大杠杆调节经济，旨在为美国“提供个更安全更稳定适应能力更强的货币金融体系”。格林斯潘在1998年纽约股灾爆前夕，美国总统里根的任命下，临危授命于美联储。
在美国股市的“黑色星期”中，道·琼斯指数在开盘后3๑个小时内，狂跌508๖。32点，创下了史无前例的纪录，5000่多亿美元灰飞烟灭，相当于美国全年国民生产总值的1้8。许多投资者走上了绝路，当时名列福布斯全美400名大富豪的38人都出局了：富萨姆·华尔损失高达21亿美元，百万富翁亚瑟·凯恩夜之间债务接近千万美元而自取灭亡格林斯潘冷静地分析局势，仅隔夜，他就想出了应对危机的方法，那就是放松银根中止股市继续恶性展。在星期二开盘前，他做出了个简短的申明：“作为这个国家的中ณ央银行，联储遵从自己的责任，已๐经决定准备起到清偿力来源的作用，以支持经济和金融体系。”他拯救了美国的股市，决定了美国经济的复苏。
格林斯ั潘直奉行的经济理论是新自由主ว义的经济理论，他采取的些政策使人费解，但每次又都能ม救美国经济于水火之中。90年代初期，美国经济委靡不振，金融机构处于破产边缘，为ฦ了支撑银行的资产负债表，使美国经济走出低谷，他大幅度度削减利率，并允许银行以3的利率从联邦储备借入资金购买利率为5的政府债券่；1994年，他次接次地提高利率，金融机构觉得他很疯狂；在1997年亚洲金融危机席卷全球世界ศ通贷紧缩的况下，美国股市也受到了波动，他连续三次削减利率，遏制ๆ住那ว次危机蔓延的势头；美国“9·1้1”事件之后，美联储为处于金融困境的银行提供贷款；200่3年，美联储将联邦基金利ำ率降至1％，来刺๐激经济增长，抵御潜在的通货紧缩的威胁；随后，从2๐004年开始逐渐采取政策淡化经济刺激政策2๐006๔年1月3๑1日是格林斯潘担任美联储主席的最后天。
他完成了历史赋予他的任务。在他任职期间除了为美国的经济添加财富外，他很少考虑他自己的财富，更没有凭借他美联储行长的职务谋取暴利ำ。他每年都要公布他自己的收入，而且他从来不买股票，仅仅选择了几乎ๆ没有风险的政府短期债券进行投资，大约有240万美元国债。
历史不会重写，格林斯潘带领世界经济持续增长的事实不会改变。但是，他卸任那年，美国的经济就出现了问题，接着漫天的金融海啸袭击了全球的经济。是美国的经济离不开他还是他提前埋下了离开时给美国资本市场的个重磅炸弹？都不是的。
人们没有未卜先知的能力，资本市场就是个ฐ怪物，没有人能摸透他的脾气。格林斯ั潘以前为美国经济所作的贡献，只能ม说机缘巧合地应付了危机。然而对当年的金融危机，他说“那场金融危机是百年遇”，危机出现的原因是多方แ面的。他意识到他的自由市场理论存在缺陷，并对这缺陷感到震惊难以置信，这是出现金融危机的个ฐ原因；另个是他认为次贷危机的真正根源在于全球经济扩张，正是段时期以来全球经济前所未有的高速增长导致投资者低估了风险，导致对“住房市场不可持续的投机泡沫破裂对经济造成的伤害”估计不足。
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总之，格林斯潘并不是神话，他只是个拥有充足的经济学理论的普通的人，以他个人的力量无法决定美国经济的展，他只是以他的所能和所学驾驭着美国的经济，他也在接受市场的考验。
生财之道
随着房地产危机加剧不良抵押贷款剧ຕ增，规模巨大的衍生品市场急剧扩展了那场“百年遇”的危机。但是不管怎样，格林斯ั潘为美国经济快速展作出的贡献是不容否认的。他在危机中的财富之道是，冷静的分析，用合适的策略刺๐激市场消เ费，只有消费上去了，市场才能兴旺以来，才能有越来越多的财富。
魔鬼交易员凯维埃尔
因巨额诈骗而闻名的法国兴业银行魔鬼交易员凯维埃尔，又名热罗姆·凯维埃尔rr，在20่08年1้月18日被指控造成法国兴业银行4๒9亿欧元71。6亿美元损失，成为银行史上因遭受诈骗造成损失数额最大的次。
对于身处全球性金融危机的兴业银行来说，因其交易员凯维埃尔而造成多达49亿欧元的损失，无疑是雪上加霜，对它目前所处的形势更为不利。但是凯维埃尔，作为银行内部个小小的交易员，他何以操作那ว么大笔资金呢？而且，还令人猜疑的是，兴业银行的损失是不是成为凯维埃尔的个ฐ人财富了呢？
不是的，以凯维埃尔的人生经历来说，他同大多数人样，是个简单的上班族，是个比较不错的年轻人。他可以超越权限，操作大笔资金是基于他的智慧，但是，他并没有把那笔钱变为他个人的财富。
有时知识并不是前进的力量
英国著名哲学家弗兰西斯·培根曾经说：“知识就是力量。”在他看来，人是自然的主人，可以驾驭自然，但“要命令自然，就必须服从自然”，服从自然就是要认识自然规律，学习科学知识，再把这些作用于自然，从而使人获得新的展。
古希腊伟大的数学家阿基米德，是科学史上第个ฐ把物理与数学融会贯通的人，也是第个把计算技巧与严格证明融为体的人，他生致力于数学物理学天文学机械等领域的研究，为ฦ人类作出了巨大的贡献。他是个饱含知识学富五车的人，他不仅为人类做出了贡献，而且也捍卫了他的国家。当罗马帝国的军队侵犯他的家乡时，他已经有七十多岁，他挺身而出，竭尽自己的心智，为保卫国家而战斗。传说他制作了面巨เ大的抛物镜，把阳光聚焦后反射到罗马的战场上，燃起熊熊大火，罗马士兵无生还；他还明了种投石器，迅速投出成批的石子，把逼近城墙的士兵打得头破血流。后来罗马军队的统帅马塞尔沮丧地说：“我们是在同数学家打仗！他阿基米德安稳地待在城里，却能焚烧我们的战场，下子掷出铺天盖地的石子，真像神话中的百手巨เ人。”阿基米德用知识武装他自己，形成巨大的力量，以至击退整个罗马军队。
阿基米德的战役显示了知识的力量，他的知识不仅带领人类的进步，而且保卫了他的国家。但是，有的时候知识不是前进的力量，它带给人类灾难和破坏。
人类进入高度物质文明的今天，可以使用机器人来工作，可以进入太空旅游，可以可是人与人之间冷漠了，没有了感；环境逐渐恶化，很多珍惜动物濒临灭绝，就连太空的环境也受到了严重污染这是知识带给我们的！还有很多拥有深厚知识的人，他们利用他们所学的知识，钻国家法制的空隙逃税漏税，骗取别人的钱财等，做了很多危害他人危害社会的事。
法国兴业银行的交易员凯维埃尔1977年出生于法国西部ຖ的布列塔尼的个海岸小镇的个普通家庭，父亲是位老师，母亲做美的生意。虽然家庭很普通，但他也是接受了高等教育的人。他曾就读于法国南特大学，获得学士学位；法国里昂第二大学，取得金融市场运营管理硕士学位。他于2๐000่年从法国里昂第二大学毕业时开始到兴业银行工作，掌握了兴业银行控制系统的知识。
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他是个ฐ很聪明的年轻人，领悟能力很高，刚开始他负责银行后台管理部门的工作。他在后台直工作了5年后才被晋升为交易员，负责欧洲股市指数期货交易—法国兴业银行最擅长的衍生品交易，也是风险最大的品种。自此，他开始在兴业银行的产品组工作，这个组的业务包括程序化交易掉期指数和定量交易。后来他又开了种进入工具投资组合，跟踪大型欧洲指数的变化。对银行后台风险控制流程管理的熟ງ悉为日后他隐瞒自己的巨额仓位提供了方便；他建立假的投资组合，从其他操作者处获取代码并伪照文件，操纵对银行的控制，已๐经开始了他的“伟大”的行动。
在他的聪明才智下，兴业银行终于中ณ招了，这家在欧元区排名第四法国排名第二的金融集团被凯维埃尔诈骗了49亿欧元约合5๓13亿元人民币。凯维埃尔举制造了全球银行业历史上最大规模的欺诈案制造出银行业的“9·1้1”。在巨额的损失下，兴业银行在金融危机的环境中，要想获得展，更加阻碍重重。
东窗事
在同事眼里凯维埃尔直是个ฐ举止沉静处事低调的人，而且在生活中和他接触过的人对他评价也都很好，年轻英俊内向，谁都没有想到他会是制造兴业银行天价诈骗案的人。而且当这件事曝光之后，人们也无法接受他是诈骗人的事实，他的母亲十分确定地说：“他分钱也没吞过，这点我很肯定。”
凯维埃尔为什么能动用那ว么多巨额的资金呢？他只是兴业银行个极普通的默默无闻的交易员。人们经常说看人不能ม看外表，路遥知马力，日久见人心，也许凯维埃尔并不是个给人们的感觉那ว样的个“安分”的年轻人，他心里充满激，渴望成就番๘事业。在压抑的外表下，是颗火热滚烫的心，金融系统内部风险控制和监管漏洞给了他次大展手脚的机会。
从2007年上半年开始他以虚假买卖手法大量购入欧洲股指期货进行欺诈交易。他巧妙地绕过五重安全控制系统躲过由á两千多人组成的庞大的监控队伍，挪用巨เ额资金在股指期货市场上赌博，不料最后输掉了49亿欧元约合513亿元人民币，使法国兴业银行产生巨大亏损，他制造了全球银行业历史上最大规模的欺诈案。在全球性的金融危机中，他的所做对本来就受金融危机影响而波动的兴业银行来说无疑是雪上加霜。2008๖年，1月28日，法国检察机构以涉แ嫌大规模违规交易正式对他提出起诉。
他的雇主是在2008๖年1月19日现他的欺诈交易仓位的，这与随后两天1月21้日和22日的股指暴跌刚好巧合。凯维埃尔说，如果兴业银行允许他执行最后笔交易，就可以避免酿成49亿欧元损失那么大的灾难。可惜他没有完成最后步—做空兴业银行的股票，反而兴业银行采取了平仓行动，这导致了股市的混乱，兴业银行出现巨额亏损，两败俱伤。
在全球体化的今天，银行损失那ว么多的资金，不仅仅对兴业银行和凯维埃尔造成损伤，也对世界ศ的金融产生了影响。些资深的美国经济学家分析说，法兴银行在现凯维埃尔的违规交易后，动手平仓，引市场猜测，该行低价贱卖这些仓位也许就是导致全球股市大幅度下跌的原因；随后，美联储紧急降息75个基点，创น下23๑年以来最大的单次降息幅度，拯救暴跌的股市，这可能ม是使世界经济避免衰退的“拐点”。在世界经济体化中ณ，各个国家的经济都与其他国家经济密不可分，而且他们相互纠缠在起，再加上事都具有两ä面性，在这个国家作用好的可能在另个ฐ国家没有作用，在这个国家起危害作用的可能在另个国家起促进作用，他们之间的关系错综复杂。些经济学家在他接受法国检查机构的审问时，甚至认为他可能无意间成了拯救世界ศ经济的英雄！而德银证券公司前席经济分析师爱德华·亚德尼说：“衰退几乎已经过去了，感谢热罗姆·凯维埃尔在巴黎的作为ฦ，以及美联储在华盛顿的‘积极’回应，在我记忆中，从来没有过这样强有力的经济支持，阻止了衰退征兆变为现实。”给予凯维埃尔很高的评价，与美联储的作用相提并论。
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客观来说人们不了解他的内心，很多人对他的行为不解，他并不企图从违规交易中ณ获利。有人猜测，他希望通过为银行赢取巨额利润来博得管理层欣赏，从而提高自己的奖金，不料弄巧成拙。当他自己得知将面临1้5年的监狱生涯时，他“准备说出些人的名字”，让这件事又升温了，越来越多的人开始关注这件事。
凯维埃尔的诈骗没有为他自己赚取财富，也没有如他心意为兴业银行赚取财富，但是他却在金融危机中，阻止了世界ศ经济的衰退，着实让人吃惊。也有人提出质疑ທ：兴业银行可能为了掩盖因次贷危机亏损严重的业绩，以凯维埃尔为幌子，找他做“替罪羊”来转移人们的视角。
不管事实如何，人们还是把目光投向兴业银行本身的风险控制和监管漏洞上。“家世界流的银行在风险控制ๆ和监管上出现这么大的漏洞，这会让人对法国银行的信用制度产生质疑。”
财富锦囊
凯维埃尔的诈骗银行的行为在资本金融市场中ณ并不鲜见，如1995年在他之前，个巴林银行新加坡期货公司的期货交易员，年仅28岁就造成亏空14亿美元，导致英国最老牌的商业银行巴林银行破产。他的失败给人们个提醒：要老老实实地挣属于自己้的钱，不要对巨大的财富心存幻想，越是在金融危机生时，人们越要谨慎行事，看好自己的财富。
“成本杀手”杰米·戴蒙
在2๐008年全球金融危机爆之ใ前，曾经是世界五大投行之ใ的摩根大通，在那次危机中ณ损失最小，表现比多数竞争对手都要好。
摩根大通的杰米·戴蒙，被人称为金融天才华尔街的传奇人物世界上最让人敬畏的银行家。因为有他的正确领导，才使得摩根大通减小了在金融危机中受到เ的损失。