商的本质”或者“公司的本质”的。“r”这个ฐ词源自拉丁语，是“诞生”的意思；在中古英语中，“r”的意思是：“rr”，即事物的内在属性。“r”的现代意思是：“性格；本性；性质；特性；种类；自然界；世界；宇宙万物。”无论“r”可否翻译成“性质”或者“本质”，从科斯的论文中推断ษ，他讨论的是企业的内在特性，也就是说，企业为什么会相对于市场而存在。科斯并没有给企业下个定义，或者给出企业的涵义แ，而这个ฐ定义也不是他文中需要侧重讨论的。尽管些经济学家如平新乔认为ฦ科斯在企业的性质中定义แ了企业的边界，这是对科斯思想的误解。正如前文所述，科斯承认自己思维混乱没有做明确描述。2๐0่0่1年，美国经济学家巴泽尔在题为ฦ基于成本测量的企业理论rr的文章中也表示：“科斯ั没有在企业的性质中定义企业。”
那么，如何给“企业”下个定义，即什么是企业，或者说企业的组成需要满足哪些条件？判断ษ个组织是否是企业，需要具备以下四个ฐ条件杨小凯先生提出了其中三个，我加了个：第，企业由á两方组成——雇主和雇员；第二，雇主和雇员二者之间具有不对称的控制ๆ权，例如雇主可以在相当程度上支配雇员的劳动；第三，雇主和雇员的收益权不对称，例如在合约中，雇员的收益有明确的规定，而雇主ว的没有明确规定，也就是说，雇主拥有剩余索ิ取权；第四，雇主ว利用雇员的劳动，进行分工协作，生产出特定的产品或服务，而这些产品或服务是为了出售获利，而不是全部由自己้享用。
企业的边界在哪里？2
回过头来看张五常先生所说的果园园主与养蜂者之ใ间签订的合约。这种契约组织是否为企业？是家企业还是两家？我认为，这不是企业。它不能ม满足上述四个条件中ณ的任何个ฐ条件，因为，这个合约是交叉性合约。果园主人要向提供授粉蜜蜂的养蜂者支付费用，养蜂者也要向提供酿蜜的花粉的果园主人支付报酬，这里面不存在雇佣关系，也没有收益和权威แ的不对称关系等问题。
五常先生的另个ฐ案例是，家百货公司或者个大商场是个ฐ企业还是多个企业？根据上述四个条件判断ษ，百货公司或大商场也不是企业，它只是个场所的提供者，里面的个个的商店，有些可能是企业要看是否满足前述四个条件。这个道理很简单。打个比方说：我向你读者借钱，尽管产生了契约关系，但我们的契约不能算企业；或者，我租用你家的房子住，也是个契约，也不能ม认为这形成了企业。
2004年1月
帕累托最优处处满足吗？1
帕累托最优处处满足吗？——兼与张五常先生商榷
张五常先生称：“在现实经济中ณ，帕累托最优是处处满足的。”可是，现实生活中，很多交易虽然实现了均衡，但决非帕累็托最优。譬如那些非自愿交易。黄世仁强迫杨白劳在卖掉其女儿以抵债的契约书上摁手印，这种交易，虽然实现了均衡，但绝对不是帕累托最优。
张五常先生1้9๗98年就任美国西部经济学会会长时，发表了题为交易费用的范式的演讲。在这篇演讲中，五常先生称，在存在交易费用的情况下，帕累็托最优是应该被重新理解的。在现实经济中，帕累托最优是处处满足的。如果认为ฦ帕累托最优条件没有被满足，则是因为我们忽略了某些特定的约束条件。自助餐就给我们提供了个有意思的例子。用餐者的最后口的边际效用为ฦ零，而食物提供者的边际成本却大于零，这是和帕累托最优条件相违背的。但从交易费用的角度来看，自助餐的形式节省了等候和伺候顾客的费用，而且这种费用的节省定是大于限制顾ุ客消费的“浪费”，因此，帕累托最优仍然是满足的。毫无疑ທ问，如果我们生来就是高尚的人，则ท交易费用就会减少，而且我们也会更加富有。人们的看似非最优的行为，却是人们在约束条件下的理性选择；人们总是在约束条件下达到最优，如果不承认这点，就没有经济科学。
对“人们的看似非最优的行为，却是人们在约束条件下的理性选择；人们总是在约束条件下达到最优，如果不承认这点，就没有经济科学”这句话，我有保留地同意。现代经济学的基本假设之就是“在约束条件下的最大化或者极大化”。但问题在于，考虑了约束条件之后，经济学中的均衡状态不仅仅有帕累托最优，还有纳什均衡和其他的均衡。张五常先生所说的情况是什么均衡呢？先来比较帕累็托最优与纳什均衡。
帕累托最优与纳什均衡是不同的。譬如，“囚徒困境”是博弈论或称对策论赛局理论中经常使用的个ฐ理论分析模型。该模型说的是，甲和乙๗合伙抢了银行，被抓获。他们被关进分隔的牢房。检察官分别告诉他们：如果两人都不坦白，他们会因非法携带枪支的罪名各判ศ刑1年；如果其中ณ人招供而另人不招供，坦白者作为ฦ证人将不会被起诉，另人将会被重判ศ10年徒刑é；如果两ä人都招供，则两人都会以抢劫罪名各判ศ5年徒刑。结果，两个人都招供了。在博弈论中，这种结果是种纳什均衡，即给定别人策略的情况下，没有任何单个ฐ局中人有积极性选择其他策略๓，从而没有任何人有积极性打破这种均衡。在上述囚徒困境模型中，如果甲相信乙招供，那ว么他的最佳策略๓是招供，而如果乙๗相信甲招供，那么他的最佳策略๓仍是招供。这就是个纳什均衡，它是“自确定”的。
但是，这个ฐ纳什均衡不是帕累็托最优。在经济学上，帕累็托最优指的是：在给定现有资源条件下，不存在任何其他配置结果使某些人情况更好，而又不使任何其他人处境更坏。显然，在上述囚徒困境模型当中ณ，甲乙两ä个ฐ人都从理性的角度出发，追求自身效用的最大，结果是双方不合作，都认罪了。也就是说，实现了纳什均衡。但是，如果甲与乙合作，产生的结果要比双方不合作好得多。也就是说，如果双方แ合作，就存在帕累托改进帕累托改进是指种变化，在没有使任何人境况变坏的前提下，使得至少个人变得更好。帕累托改进是达到เ帕累托最优的路径和方法。那ว么，为ฦ什么两人不敢合作呢？甲会这样推理：“假如乙不招供，我只要招供，立即可以获得自由á，而不招供却要坐牢1年，显然招供比不招供好；假如乙๗招供了，我若不招供，则要坐牢10年，招供了只坐5年牢，显然还是招供的好。可见，无论乙招供与不招供，我的最佳选择都是招供。”同理，乙๗也会如此推理。于是，谁也不敢选择合作。所以，在囚徒困境这个模型当中，从个人的理性出发，推导不出帕累托最优。
由此可见，纳什均衡只是种平衡，而不是种帕累托最优，不是种完美的结局。
这里列举个ฐ现实生活中的案例英国学者在19๗32年出版的本书中所提到เ的发生在英国约克郡海ร岸边的个小渔村的故事进行分析。说到เ，在每次大风暴后，总是有些漂流木材r留在海岸上。因此，每次大风暴之ใ后，村民们便竞相奔到海岸去捡木材。许多年来，村民们遵守种“先到者得”的习俗，即最先到达海岸者可以任意捡漂流木材，然后把捡到เ的木材堆积在海ร岸边的高处，并在木材堆上压放两块石头，以表示这是他自己的所有物。他可以把这堆漂流木材留在海岸边两ä天。在这两天之内，别的村民会尊重他的这种事实上的产权。如果过了两天，他的这种事实上的产权就不再存在。据说，在这个小渔村中，没有人知道这种“先到者得”规则ท是什么时候形成的，以及如何形成的。但每个ฐ村民都遵守这种习俗，并且遵守得那ว么自然，那么有序。很显然，这种结果是纳什均衡，但是，这种自发的秩序安排并不是种帕累托最优的选择。因为，它诱使村民竞相早起奔去海边捡木头。而这种竞相赶到海边捡漂流木，会使村民有种不必要的“努力竞争支付”。从福利经济学角度来分析，这种“努力竞争支付”是种“额外净损失”。
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帕累托最优处处满足吗？2
分析到เ这里，再看张五常先生的观点。我认为，自助餐没有实现帕累็托最优，只能实现纳什均衡有些情况下，连纳什均衡也实现不了，五常先生将二者的概念搞混了。自助餐般固定价格譬如68๖元，限定时间譬如规定顾客从进店到离店不得超过4๒小时，顾客可以自由á选择店家所提供的食品。有的店家可能不允许顾ุ客剩余食品。我曾去过几次自助餐厅，发现很多顾客胡吃海喝，尽量拉长时间，尽量多吃。有些人甚至喝醉，吐了地。且不论这些出格的行为是否令人生厌，至少有点不可否认，绝大多数吃自助餐的人，进食量比平常大很多，多数人吃撑了，不利ำ于消化，对身体健
康有害。这显然不是什么帕累็托最优，存在帕累托改进的可能ม。
现实生活中ณ，很多交易虽然实现了均衡，但不是帕累็托最优。譬如那些非自愿交易所实现的均衡，显然不可能是帕累็托最优，甚至难以归入纳什均衡。
2003年10月1้7๕日
林则ท徐“愚蠢”吗？1้
林则ท徐“愚蠢”吗？——与张五常先生商榷
林则徐“愚蠢”吗？张五常说：“可惜林前辈不明白百年后经济学者才弄清楚的货币理论，所以他的分析差之毫厘，失之ใ千里。”其实，林则徐并不像张五常所认为的那样“愚蠢”，那么的“失之千里”，尽管他当时未必不明白现在的货币理论。
18世纪20年代，英国殖民主义แ者开始经营万恶的鸦片贸易。鸦片贩子把鸦片偷运到中国，每箱毛利最高时可达1้000银元之多。巨เ大利益的驱动，使西方殖民主义者将道德与良心抛到เ九霄云外，不遗余力地从事鸦片走私的罪恶勾当。
大量鸦片的输入，造成中国白银大量外流。从19世纪30่年代起，英国每年仅出售鸦片就从中国掠走白银高达数百万元。据估计，18๖4๒0年前的2๐0่年间，中ณ国外流的白银折合银元银元1元，约折合白银7钱2分累็计当在1亿元以上。中国对外贸易的长期优势被打破了，使当时中国由2๐00多年来的出超国变成入超国。
林则徐见势头不好，上奏道光皇帝ຓ，说银两外流会穷国，并激愤地说：对鸦片烟毒泛滥之事，“若犹泄泄视之，是使数十年后，中ณ原几无可以御敌之兵，且无可以充饷之银。”林则ท徐集·奏稿中册，中华书局，1965๓
经济学家张五常先生并不认同林则徐的观点，他认为ฦ，“林则徐说银两ä外流会穷国，是不对的。问题是银两是当时中国的主ว要货币，这外流使货币量减少，导致通货紧ู缩与经济衰退。要是中国当时懂得改变货币制ๆ度，像太平天国那ว样大的灾难可以避免。”他还表示遗憾ย：“可惜林前辈不明白百年后经济学者才弄清楚的货币理论，所以他的分析差之ใ毫厘，失之千里。”学术上的老人与海，社会科学文献出版社，20่0่1
历史当然是无法假设的，但客观地讲，林则徐并没有像张五常先生所说的那ว样愚蠢，那ว么的“失之千里”，尽管林则ท徐在当时不定明白现在的货币理论。五常先生对林则ท徐的指责，同理论与实践相背离。
衡量国贫富程度，按照现代的观点，般是国内生产总值，而是用本国货币衡量的。在主要货币为白银的清朝，白银的外流，从表面上看，对没有什么เ影响，因为ฦ指的是年的总产出，白银只不过是衡量产出的尺度。我猜想，张五常先生就是从这个ฐ意义上讲的。但是，这只是从极短期限考虑问题。
白银大量外流的结果，直接造成了“银贵钱贱”的加剧ຕ。所谓“银贵钱贱”，是指作为货币的白银与铜钱的比价失衡，银价越来越高，铜钱越来越贬值。清政府规定，农民缴纳赋税，折银征收。农民和手工业者平时出售产品所得的均为铜钱。大量鸦片输入前，1้两白银约合铜钱10่00文。到เ了19世纪3๑0年代，要1้600่多文铜钱才能折合1两白银。这样，假如说过去农民卖1้00่斤ภ粮食可缴纳税银1两，如今农民至少要卖16๔0斤以上粮食才能ม缴纳税银1้两。农民的实际负担无疑ທ比以前大大增加了。中小商人在经营中也多是赚取铜钱，而缴纳赋税则需折合银两ä，无形之ใ中负担增加了百分之五六十以上。
白银外流银贵钱贱的另个ฐ影响是：各地银两短缺，拖欠应该上缴国库银两的现象日趋严重，这又必然影响清政府的财政收入，以至于清政府有时支付军队粮饷也感到เ困难。进而，造成了市场萧条工商业萎缩。
定时期的社会购买力是有限的，手中的钱用来吸食鸦片的多了，用于购买其他物品的钱必然减少。林则ท徐经过社会调查后记载了如下的情况：苏州之南濠湖北之ใ汉口，皆商业比较发达之地，“近来各种货物销路皆疲，凡二三十年以前，某货有万金交易者，今只剩得半之ใ数。问其半售于何货，则ท言以蔽之ใ，曰鸦片烟而已矣”林则徐集·奏稿中ณ册，中华书局，1้9๗65。南濠汉口如此，其他地方，特别是江南商业比较发达的地区，受到鸦片泛滥的影响应该说是很自然的事情。也就是说，白银大量流失，实际上抑制ๆ并减少了有效需求。而众所周知，被誉为“2๐0世纪最有影响力的经济学家之”的凯恩斯，他的理论体系中ณ，“有效需求”是枢纽性概ฐ念。他用这概念去解释萧条，认为有效需求不足，是因为货币购买能ม力不足，并由此导致了萧条。
白银外流导致通货紧ู缩与经济衰退，也就是说缩减了。显然，我们可以说，“银两ä外流会穷国”，这在理论和实践上都无可挑剔。
在银两是主要货币的制ๆ度下，出现经济衰退后，五常先生认为可以用“改变货币制度”的措施ๅ避免，但翻遍了五常先生的全文，我没见到เ下文：货币制度到底该如何改变？我的看法是，改变币制ๆ，在当时有两种途径：是废除白银作为主要货币的制度，改为纸币；二是还是以银为主要货币，但采取贬值的办法这是美国货币主义的观点，或者改货币地租为实物地租唐朝韩愈的观点。
前种做法显然是行不通的，因为，在国际金融制度得到เ高度发达以前，对外贸易发生入超对外支出大于收入的国家，必须用现金来弥补这个差额，而国际收支的主ว要部分是进出口货物的价值。各个贸易商是进行买卖货物为自己牟利。从进口货物获利的可能性，取决于国内外对外国货物的需求，从出口货获利的可能性则ท取决于国外市场上国产货的价格。将个国家在年中的全部ຖ交易进行总计，我们会发觉，进口货和出口货的价值大部分会互相抵消掉，但是没有个机构使它们恰好相等。当全部进口商欠国外卖主的钱大于出口商从国外买主ว挣得的钱时，就整个国家来说，产生个付款大于进款的相应超过额。国际间唯可以接受的现金形式是金银，因此，“国库空虚”，白银外流，乃是贸易收支出现赤字的征兆。
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林则ท徐“愚蠢”吗？2๐
再看第二种办法。按照ั现代货币主ว义学派的观点，这其实是最有效的措施。但是，在白银为主要货币的时代，以及当时清朝的情况，货币政策面临两难处境。如果在货币贬值的同时实行实物地租，将缓解白银短缺的危机，对农民利ำ益也将做出较大程度的维护，有可能ม使经济走出通货紧ู缩的境地。但是，鸦片贸易不禁止，这种政策就没有真正意义上的作用。因为，鸦片是种“上瘾”的毒品，只要沾染上，在当时的医学水平下，几乎ๆ没有戒掉的可能在目前的医学水平下，情况似乎ๆ也好不了多少。而鸦片就如同瘟疫般，泛滥的范围将越来越广阔，于是需求量持续上涨，无穷无尽。白银也就不断外流，若长江之水，绵绵不绝。鸦片战争前，“直省地方，俱有食鸦片烟之ใ人，而各衙门为ฦ尤甚，约计督抚以下，文武衙门上下人等，绝无食鸦片烟者，甚属寥寥”卢恩溥：刑部折奏酌加买食鸦片烟罪名，史料旬刊â19๗3๑0年总第3期。情况严重到เ：上自官府缙绅,ไ下至工商优隶,以及妇女僧尼道士，都在吸食鸦片，置办烟具,为市日中ณ。参见黄爵滋：请严塞漏卮以培国本疏,载中ณ国通史参考资料·近代部分，中华书局，19๗80鸦片烟毒也逐渐蔓延到农村，些省份不仅有进口的鸦片，也开始种植生产鸦片，祸及面更加广泛。
试想，在这种背景下，货币政策能有多大作用？
20่02年12月19๗日
天下有没有“吉芬商品”？1
天下有没有“吉芬商品”？——评张五常汪丁丁黄有光等对需求定律的争议
“吉芬商品”，经济学中ณ的个名词，它是指在其他因素不变的情况下，某种商品的价格如果上升，消费者对其需求量反而增加的商品。些学者认为天下不存在“吉芬商品”。我认为ฦ存在“吉芬商品”或者“吉芬现象”，但不认为它违背了需求定律。汪丁丁黄有光等先生将“事实”当成了“理论”；张五常等先生将“定律”当成了“公理”，并否认事实。
2๐001年以来，中ณ国经济学界ศ就需求定律或需求法则ท展开了场争论，参战学者之ใ多，讨论时间之长，影响范围之ใ广，较为ฦ罕见。至今，这场争端并无结果，对于广大读者或经济学界ศ人士而言，还是头雾水：需求曲线是否必定向右下角倾斜ฒ？世界上到底
有没有“吉芬商品”？
张五常等先生坚持认为ฦ，需求曲线必定向下，现实世界不存在“吉芬商品”。黄有光汪丁丁等先生则ท认为存在向上倾斜ฒ的需求曲线，认为存在“吉芬商品”。
“吉芬商品”是否存在，直是经济学上没有解决的难题。即使在美国学术界ศ，也直存在争论。如200่1年华夏出版社出版的中译本经济学的困惑与悖论，就有专文讨论这个问题，但依然没有定论。在当前国内外的经济学教科书上，“吉芬商品”都是作为需求定律的例外存在的。
在我看来，现实世界ศ存在这样种现象：当学者们研究问题越深入，浅显的问题越难把握。实际上，上述双方乃ี至中外所有学者所争论的问题，解决起来非常容易——他们在处理逻辑与现实的关系问题上出现了偏差ๆ。
从教科书上看，需求定律指的是，在其他条件不变时，需求价格与需求量呈反向变动关系。用坐标图见图1้表示，如果用横坐标表示需求量，纵坐标表示ิ价格，那么เ需求定律就可以表示成条从左上角到右下角的曲线，就是“向右下倾斜”。
图略1需求曲线
这个定律应该是很好理解的，但出问题的往往是我们最容易忽视的那个ฐ前提，即“其他条件不变”。这个前提很关键，之所以说“需求定律”，而不说是“需求公理”，就在于“定律”是有条件的，“公理”是无条件的。比如，几何上有个公理，说的是“两点之间，直线的距离最短”，这个描述之ใ所以是“公理”，就是因为无论我们在北京还是纽约，在地球还是月球，这个规律都是成立的，不必去证明了。但定律就不样了，它必须依托定的前提条件，没有前提条件，得出的结论必然是错的，比如牛顿定律，如果在极微观和极宏观的条件下，都不成立。所以，马歇尔在1890่年的经济学原理第三章告诫我们：切科学的学说无不暗含些前提条件，但这种假设的因素在经济规律中ณ特别显著。为ฦ什么强调假设条件？他说，“经济学说比其他任何科学的学说，更容易为那些没有科学训练和也许只是间接听到เ而断章取义แ的人所引用。”现在，很多美国的经济学教科书如瓦尔特·尼科尔森的微观经济学原理与应用和范里安的微观经济学等反复强调注重“前提条件”的必要性和重要性。
再看什么是“吉芬商品”。英国学者罗伯特·吉芬19๗世纪在爱尔兰观察到个现象：当土豆价格上涨的时候，人们消เ费更多的土豆。这个ฐ现象就是著名的“吉芬反论”或者“吉芬矛盾”，土豆这种商品就被称为ฦ“吉芬商品”。单作种现象而言，天底下到处都有吉芬商品或者吉芬现象。譬如股票外汇等，价格上涨，购买的数量会上升。但是，这类商品，是否与需求定律相悖？是否应该算作需求定律的例外？
下面分析“需求定律之ใ争”。如果其他条件都不变，则“价格与需求量呈反向变动关系”的说法百分百成立鉴于各种教科书论证得很详尽了，此不赘述。但是，将该定律应用在实践中ณ，则需要考虑“其他条件”了。比如，用张五常先生在其连载的经济解释中的个ฐ例子：如果大雨连天，雨伞的价格上升，而其需求量也增加了。从现象看，这显然是与需求定律不容，这是否意味着需求定律是错的呢？不是，因为我们还没有考虑“其他条件”。张五常先生的这个解释是正确的：“雨伞的需求量上升，不是因为ฦ其价格上升，而是因为连天大雨。”汪丁丁与黄有光二位先生的观点，其实也没有推翻需求定律，他们说的是考虑了“其他条件”后的情形。
我们可以得出结论：1其他条件不变，则ท“价格与需求量呈反向变动关系”的描述可以被认为是铁律；2如果考虑其他条件，则价格上涨时，需求发生变化，反映在图表上就是需求曲线的移动。上述“雨伞的需求量上升”的例子就是铁ກ证。同理，土豆价格上涨，需求量反而上升，是因为消เ费者收入较低，买不起其他食品，或者说，消费的主食因收入的限制ๆ而只好采用土豆，当土豆价格上涨时，他们预ไ期价格还会涨，于是就去抢购了。其实，在中ณ国短缺经济时代，就存在商品价格上涨百姓抢购的事实。在抢购商品的这些事例中ณ，也是因为存在“其他条件”在变化的因素า。从以上事例看，如果剔除“其他条件”，则ท这些产品的需求曲线必定向右下倾斜ฒ。但考虑“其他条件”后，整条需求曲线就向右移动了，也就是说已经不是同条需求曲线了。而因为ฦ这个移动，需求量也就增加了，但这个增加并不是由于价格变动引起的请注意，就每条需求曲线而言，还是向右下倾斜ฒ的，但这同现实中ณ出现的“价格上升，需求量也上升”现象在实质上并不矛盾。当然，考虑了“其他条件”，并不等于推翻了需求定律。
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天下有没有“吉芬商品”？2๐
至于“吉芬商品”或者“吉芬现象”，我认为ฦ是存在的如爱尔兰的土豆雨天的雨伞股票等等，但是，我并不认为它违背了需求定律，我也不认为ฦ它是需求定律的特例。我们绝对不能ม因为需求定律说“价格与需求量呈反向变动关系”，就否认“价格与需求量呈同向变动关系”这种“现象”的存在。需求定律附加了“其他条件不变”的前提，是抽象掉现实中诸多因素的形而上的东西；“吉芬商品”或“吉芬现象”则是现实的，是没有抽象掉其他因素的形而下的东西。就如同“劣币驱逐良币”样，这种现象是存在的，但它不是定理或定律。
分析到เ这里，那些学者们所争论的问题的答案再也清楚不过了。黄有光汪丁丁等先生所说的情况，是考虑了“其他条件”的，但将这些现实情况当“定律”，或者说是把“事实”当“理论”了。张五常等先生坚持认为ฦ不存在的“吉芬商品”，之所以存在不仅仅是逻辑上的存在，是因为将“其他条件”忘记了，将“定律”当成了“公理”，极端化了。
但让我觉得奇怪的是，既然张五常先生承认“雨伞问题”的存在，为什么เ就不承认“吉芬商品”？